Kā procentu likmju, inflācijas un valūtas maiņas kursu izmaiņas ietekmē manu portfeli?
Izpratne par to, kā darbojas galvenie ekonomikas rādītāji, ļaus jums labāk reaģēt uz gaidāmajām lielajām ekonomikas pārmaiņām
Ekonomiskie spēki, piemēram, procentu likmes, inflācija un valūtas kursi, var šķist sarežģīti, ja esat pirmo reizi ieguldītājs, taču tas, kā tie darbojas un savstarpēji saistīti, var ļoti ietekmēt jūsu portfeli. Protams, ir svarīgi pievērst uzmanību arī atsevišķa uzņēmuma – vai apvienotā fonda – naudas plūsmai un pamatā esošajiem ieguldījumiem, taču šiem “makro” ekonomiskajiem faktoriem var būt būtiska ietekme.
Procentu likmes pēdējos gados ir bijušas īpaši vērstas, kopš Anglijas Bankas bāzes likme nokritās līdz rekordzemam līmenim – 0,5 procentiem, kur tā ir saglabājusies kopš 2009. gada marta. Procentu likmes bieži vien ir pirmais rādītājs, ko daudzi noguldītāji un investori izmantos. aplūkojiet, lemjot, kur un kad ieguldīt – augstāka bāzes likme nozīmē, ka noguldītāji gūs labumu no augstākām procentu likmēm, bet aizņēmēji maksā vairāk, lai aizņemtos; savukārt zemāka bāzes likme nozīmē, ka procentu likmes samazinās un noguldītāji cieš, savukārt aizņēmēji gūst labumu no lētākiem aizdevumiem. Taču pēc sešiem gadiem zemā 0,5% līmenī ir satraukums, ka, pateicoties ekonomikas izaugsmei, nākamā gada laikā bāzes likme varētu tikt paaugstināta.
Bet kāpēc procentu likmes vispār krītas vai pieaug? Procentu likmju samazināšana parasti ir pirmais instruments centrālās bankas instrumentu komplektā, lai stimulētu izaugsmi, jo tā mudina uzņēmumus un privātpersonas tērēt vairāk, padarot aizņemšanos lētāku. Turpretim procentu likmju paaugstināšana ir pirmais solis, lai mēģinātu ierobežot inflācijas pieaugumu, kas bieži notiek spēcīgākas ekonomikas izaugsmes periodā.
Inflācija ir preču cenas pieauguma temps — jo augstāka ir inflācija, jo straujāk aug cenas un jo mazāk par naudu var nopirkt, un centrālās bankas parasti izmanto procentu likmes, lai inflāciju samazinātu zem mērķa, lai nodrošinātu, ka tas netiek darīts. t pacelties līdz nevadāmam līmenim. Jebkura uzņēmuma akciju cenai vajadzētu pieaugt līdz ar inflāciju — ja tā nepalielināsies, tas nozīmē, ka jūsu ieguldījums reālā izteiksmē nebūs nopelnījis nekādu naudu, tāpēc ir svarīgi, lai jūsu portfeļa atdeve vienmēr būtu inflācija.
Pēdējā laikā centrālās bankas ir ķērušās pie kvantitatīvās mīkstināšanas (QE), lai stimulētu ļoti vājas ekonomikas. Tas nozīmē, ka centrālās bankas pērk vērtspapīrus ar elektronisko naudu, tādējādi palielinot banku aktīvus un mudinot tās veikt vairāk aizdevumu. Vēlamais efekts ir ekonomikas izaugsmes stimulēšana, lai gan žūrija izlemj, vai Anglijas Bankas iepriekšējās QE kārtas ir devušas lielas pārmaiņas. Daži komentētāji arī uztraucas, ka QE nākotnē var izraisīt augstāku inflāciju, jo sistēmā ir vairāk naudas.
Pēc tam ir valūtas kursi, kas apzīmē vienas valūtas vērtību salīdzinājumā ar citu. Tie vienmēr ir izteikti pa pāriem. Valūtas kursi ir ļoti svarīgi valsts veselībai, jo tie nosaka cenu, par kādu vietējie uzņēmumi pērk un pārdod preces ar ārvalstu precēm. Spēcīgāka valūta sadārdzinās eksportu un lētāku importu; savukārt vājāka valūta padarīs eksportu lētāku un importu dārgāku. Aprīļa sākumā mārciņas kurss nokritās līdz piecu gadu zemākajam līmenim (pret ASV dolāru, ņemot vērā nenoteiktību par gaidāmajām vispārējām vēlēšanām. Tas nozīmē, ka Apvienotās Karalistes eksports ir lētāks, jo ārvalstu uzņēmumi maksā mazāk par precēm, bet sterliņu mārciņas maiņa pret citām valūtām maksās vairāk.
Noklikšķiniet šeit, lai izvērstu infografiku
Procentu likmēm, inflācijai un valūtas kursiem ir smalka mijiedarbība, un tie kopā var ievērojami mainīt jūsu portfeli. Lai gan tas nav galīgs, ļoti plaši procentu likmju samazinājums ir labas ziņas ieguldījumu portfelim. Tas ir tāpēc, ka tas darbojas kā ekonomikas stimuls, un zemākas procentu likmes veicina vairāk aizņemšanās un vairāk iekšzemes ieguldījumu, kas nozīmē, ka uzņēmumi, visticamāk, tērēs un aug. Taču tas var izraisīt arī augstāku inflāciju, jo patērētāji, visticamāk, tērēs vairāk, kā rezultātā uzņēmumi, pieaugot pieprasījumam, paaugstinās cenas.
Tikmēr vājāka valūta parasti ir labas ziņas jūsu portfelim, jo preču eksports kļūst lētāks, kas palielina pieprasījumu pēc uzņēmuma precēm ārzemēs. Investoriem, ieguldot ārvalstu uzņēmumos, jāpievērš uzmanība arī valūtas kursiem, jo atdeve tiks izteikta citā valūtā. Piemēram, ja uzņēmuma dividendes tiek izmaksātas dolāros un šī valūta laika gaitā nostiprinās, ieguldītājiem automātiski ir labāk, mainot to atpakaļ sterliņu mārciņās.
Vienmēr ir ieteicams sekot līdzi šiem ekonomiskajiem rādītājiem, lai jūs varētu saprast, kā tie ietekmē jūsu ieguldījumu portfeli. Tas nozīmēs, ka esat labāk sagatavots, lai reaģētu uz lielām ekonomikas izmaiņām nākotnē.
Noklikšķiniet šeit, lai izvērstu infografiku
Lai uzzinātu vairāk par investīciju tēmas un kā sākt darbu ar savu portfeli, skatiet Alliance Trust Investment Focus, kas piedāvā ieskatu un zināšanas visās ieguldījumu jomās.
Atcerieties, ka jūsu ieguldījumu vērtība var gan kristies, gan pieaugt, un jūs varat atgūt mazāk nekā sākotnēji ieguldījāt. Alliance Trust padomus nesniedz. Pirms ieguldīšanas jums ir jāpārliecinās, ka saprotat riskus un saistības. Ja neesat pārliecināts, konsultējieties ar finanšu konsultantu
Ilustrācijas autors Sjū Makartnija-Sneipa ar The Telegraph pieklājību
Grafika autors Karlo Apostoli
