Kā domāt kā veiksmīgam tirgotājam
Galvenais ir saprast, kā cilvēki domā, un stāties pretī pūlim, raksta Džons K. Burfords
2009 Getty Images
Tirgotāji, kuri pastāvīgi pelna naudu ilgtermiņā, ir reti sastopami. Ja vēlaties pievienoties viņu rindām, jums ir jāizkopj noteikts domāšanas veids. Viena no nesenajām grāmatām — patiesībā ne par tirdzniecību —, kas man ir bijusi īpaši noderīga, ir Daniela Kānemana grāmata Domāšana, ātra un lēna. Kahnemana pamattēze ir tāda, ka mums ir divi domāšanas veidi, kas var būt pretrunā: pirmā sistēma ir intuitīva, ceļgala raustīta un ātra; tā kā otrā sistēma tiek uzskatīta par racionālu un lēnu.
Galvenais ir tas, ka mēs ne vienmēr esam racionāli, pēc maksimālā peļņas gūšanas un izvairīšanās no zaudējumiem, kas veido klasiskās ekonomikas teorijas pamatu. Tālu no tā – mēs bieži esam neracionāli un emocionāli, un rezultāts ir slikta izvēle. Tirgus kontekstā tieši šīs sliktās izvēles rada ganāmpulka galējības (kur gandrīz visi liek derības uz vienu iznākumu), ko mēs vienmēr atrodam galvenajās virsotnēs un lejasdaļās.
Kānemans citē klasisku eksperimentu, kas ļoti skaidri parāda, cik slikta var būt mūsu lēmumu pieņemšana. Apskatiet tālāk sniegtos jautājumus un katram izvēlieties vienu iespēju (jūsu peļņa vai zaudējumi ir balstīti uz kopējo rezultātu):
1. Izvēlieties vienu:
A) Drošs ieguvums 240 miljardu mārciņu apmērā) 25 % iespēja iegūt 1000 £ un 75 % iespēja neko neiegūt
2. Izvēlieties vienu:
C) Drošs zaudējums £750 D) 75% iespēja zaudēt £1000, bet 25% iespēja neko nezaudēt
Neviena izvēle šeit nav īpaši pievilcīga, taču, ja jūs esat kā vairums cilvēku, jūs instinktīvi piesaistītu drošais A ieguvums un atbaidītu drošais C zaudējums. Kānemana sākotnējā eksperimentā 73% cilvēku izvēlējās šo kombināciju. AD. Šī automātiskā, emocionālā reakcija ir 1. sistēmas produkts. Taču 1. sistēmas lēmumi var būt slikti.
Redziet, ja veicat aprēķinus, statistiski visizdevīgākais variants faktiski ir BC. Paredzamā AD vērtība ir negatīva £510, savukārt BC vērtība ir nedaudz labāka negatīva £500. Šim pārsteidzošajam rezultātam smadzenēm bija jāveic ievērojams sistēmas 2 darbs, un lielākajai daļai cilvēku tas ir pārāk daudz. Kāda ir mācība tirgotājiem? Tas nav saistīts ar statistiku — patiesā mācība ir tā, kas šķita acīmredzama (ka AD ir vislabākā), ir nepareiza. Ganāmpulki pulcējas tirgos, jo ir “acīmredzams” stāsts, ar kuru System 1 var viegli identificēties, piemēram, “mājokļu cenas vienmēr pieaug”.
Tas apstiprina leģendārā tirgotāja Džo Granvila principu: kad lielākajai daļai cilvēku tas šķiet pašsaprotami, tas acīmredzami ir nepareizi. Jauki šajā jautājumā ir tas, ka, tā kā mēs zinām, ka 1. sistēmas vadīta ganāmpulka tirgos galu galā sniedz “nepareizu” atbildi (tendences mainās, kad ganāmpulks kļūst pārāk liels), tad, lai atbildētu uz jautājumu: “Kura kombinācija ir labākā?”, viss, kas man bija jāzina, bija fakts, ka 73% respondentu izvēlējās A un D. Pastāv iespēja, ka cita kombinācija – visticamāk, tieši pretēja, BC – bija pareiza. Tā ir klasiska pretrunīga domāšana.
Īsāk sakot, labs tirgotājs nevēlas, lai tirgus pierādītu, ka viņam ir taisnība savos uzskatos, lai viņi varētu lielīties saviem draugiem; viņi vēlas redzēt, ko dara citi tirgotāji, un, ja viņi ir lielā barā, tirgoties pret viņiem. Lai domātu kā tirgotājs, izmantojiet savu System 2 analītisko prātu, lai pārbaudītu savas ceļgala raustīšanās, vēdera sajūtas System 1 atbildes, kas šķiet acīmredzamas, bet var nebūt tādas.
Daniels Kānemans, Domāšana, ātra un lēna (Penguin Books), RRP 6,99 GBP. Lasiet vairāk no John C Burford vietnē moneyweek.com/trader
